डेल्टा- तटस्थ विदेशी मुद्रा व्यापार

डेल्टा न्यूट्रल डेल्टा न्यूट्रल डेल्टा तटस्थ क्या है एक पोर्टफोलियो रणनीति जिसमें ऑफसेटिंग पॉजिटिव और नकारात्मक डेल्टास के साथ कई पद मिलते हैं जिससे कि प्रश्नों में परिसंपत्तियों की समग्र डेल्टा शून्य से अधिक हो। एक डेल्टा-न्यूट्रल पोर्टफोलियो स्थिति को शुद्ध करने के लिए शून्य करने के लिए एक निश्चित सीमा के लिए बाजार आंदोलनों की प्रतिक्रिया को संतुलित करता है। डेल्टा का मानना ​​है कि जब अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य में परिवर्तन होता है तो एक विकल्प मूल्य कितना बदलता है डेल्टा न्यूट्रल नीचे ब्रेकिंग अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य में परिवर्तन के रूप में, ग्रीक की स्थिति सकारात्मक, नकारात्मक और तटस्थ होने के बीच स्थानांतरित हो जाएगी डेल्टा तटस्थता बनाए रखने वाले निवेशक को अपने पोर्टफोलियो होल्डिंग को तदनुसार समायोजित करना होगा। विकल्पों में से व्यापारियों ने डेल्टा तटस्थ रणनीतियों का इस्तेमाल किया है जो या तो निहित अस्थिरता से या विकल्पों के समय क्षय से लाभ के लिए। इसके अलावा, डेल्टा तटस्थ रणनीतियों का उपयोग हेजिंग प्रयोजनों के लिए किया जाता है। डेल्टा न्यूट्रल बेसिक मैकेनिक्स लॉन्ग पल्प ऑप्शंस में हमेशा 1 से 0 तक डेल्टा होता है, जबकि लंबे कॉल में हमेशा 0 से 1 के बीच डेल्टा होता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति, आमतौर पर एक स्टॉक की स्थिति, हमेशा स्थिति में सकारात्मक एक डेल्टा होती है स्थिति एक छोटी स्थिति है अगर एक लंबी स्थिति और नकारात्मक एक है। अंतर्निहित परिसंपत्ति की स्थिति को देखते हुए, एक व्यापारी या निवेशक लंबी और छोटी कॉल के संयोजन का उपयोग कर सकता है और पोर्टफोलियो प्रभावी डेल्टा शून्य बनाने के लिए रखता है। यदि एक विकल्प में एक का डेल्टा होता है और अंतर्निहित स्टॉक की स्थिति 1 से बढ़ जाती है, तो विकल्प की कीमत 1 से भी बढ़ेगी। यह व्यवहार गहरे कॉल कॉल विकल्पों के साथ देखा जाता है। इसी तरह, अगर एक विकल्प में शून्य का डेल्टा होता है और स्टॉक 1 से बढ़ता है, तो विकल्प की कीमत में बढ़ोतरी नहीं होती है (गहरा आउट-द-मनी कॉल विकल्पों के साथ देखा जाने वाला व्यवहार। यदि कोई विकल्प 0.5 की डेल्टा है, तो डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग का उदाहरण मान लें कि आपके पास शेयर की स्थिति है जो आपको लगता है कि लंबी अवधि में मूल्य में वृद्धि होगी। आप चिंतित हैं कि कीमतें कम अवधि में गिरावट आ सकती हैं, मान लें कि आप डेल्टा तटस्थ स्थिति को स्थापित करने का निर्णय लेते हैं.समझें कि आप कंपनी एक्स के 200 शेयरों का मालिक है, जो 100 शेयरों पर कारोबार कर रहा है। चूंकि अंतर्निहित स्टॉक डेल्टा एक है, इसलिए आपकी वर्तमान स्थिति में सकारात्मक 200 ( डेल्टा को शेयरों की संख्या से गुणा किया जाता है)। डेल्टा तटस्थ स्थिति प्राप्त करने के लिए, आपको एक ऐसी स्थिति में प्रवेश करना होगा जो नकारात्मक 200 के कुल डेल्टा में है। मान लें कि आप कंपनी एक्स पर पैसे के विकल्प को देखते हैं जो कि -0.5 का डेल्टा। आप इनमें से 4 विकल्प खरीद सकते हैं, जो W (400 x -0.5), या -200 का कुल डेल्टा हो सकता है कंपनी एक्स के 200 शेयरों की इस संयुक्त स्थिति और कंपनी एक्स पर 4 लंबे समय तक पैसे के विकल्प के साथ, आपकी संपूर्ण स्थिति डेल्टा तटस्थ है। डेल्टा तटस्थ विकल्प रणनीतियाँ डेल्टा तटस्थ रणनीतियों विकल्प रणनीतियां हैं जो ऐसी स्थिति बनाने के लिए डिज़ाइन की जाती हैं जो संभवतः नहीं हैं एक सुरक्षा की कीमत में छोटे आंदोलनों से प्रभावित होने के लिए यह सुनिश्चित करने के द्वारा प्राप्त किया जाता है कि स्थिति के समग्र डेल्टा मूल्य शून्य जितना संभव हो सके। डेल्टा वैल्यू यूनानियों में से एक है जो एक विकल्प की कीमत को बदलने पर प्रभावित करती है। हम नीचे इस मूल्य की मूलभूतताओं पर स्पर्श करते हैं, लेकिन हम दृढ़ता से अनुशंसा करते हैं कि आप विकल्प डेल्टा पर पेज पढ़ते हैं यदि आप पहले से ही यह कैसे काम करते हैं, इसके बारे में पता नहीं है। एक डेल्टा तटस्थ स्थान बनाने की रणनीतियां आमतौर पर तीन मुख्य प्रयोजनों में से एक के लिए उपयोग की जाती हैं वे समय के क्षय से या अस्थिरता से लाभ के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है, या वे एक मौजूदा स्थिति को बचाव करने और छोटे मूल्य आंदोलनों के खिलाफ रक्षा के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। इस पृष्ठ पर हम उनके बारे में अधिक विस्तार से समझाते हैं और आगे की जानकारी प्रदान करते हैं कि कैसे वे उपयोग किए जा सकते हैं। डेल्टा एएमपी की मूल बातें डेल्टा न्यूट्रल वैल्यू समय के क्षय से लाभप्रदता अस्थिरता से मुनाफ़ा हेजिंग अनुभाग सामग्री त्वरित लिंक अनुशंसित विकल्प दलाल पढ़ें समीक्षा पढ़ें ब्रोकर पढ़ें समीक्षा पढ़ें ब्रोकर पढ़ें समीक्षा पढ़ें ब्रोकर पढ़ें समीक्षा देखें ब्रोकर पढ़ें समीक्षा डेल्टा मूल्यों के ब्रोकर मूल बातें देखें डेल्टा तटस्थ पदों एक विकल्प के डेल्टा मूल्य एक उपाय है, जो कि एक विकल्प की कीमत बदल जाएगी जब अंतर्निहित सुरक्षा परिवर्तन की कीमत होगी। उदाहरण के लिए, 1 के डेल्टा मूल्य के साथ एक विकल्प अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत में प्रत्येक 1 वृद्धि के लिए मूल्य 1 में बढ़ेगा। अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत में हर 1 की कमी के कारण कीमत में भी 1 की कमी आएगी यदि डेल्टा वैल्यू 0.5 था, तो कीमत घट जाती है। अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत में प्रत्येक 1 कदम के लिए 50। डेल्टा वैल्यू सटीक विज्ञान की तुलना में सैद्धांतिक है, लेकिन इसी कीमत की गतिविधियों में अभ्यास में अपेक्षाकृत सटीक हैं। एक विकल्प डेल्टा मूल्य नकारात्मक भी हो सकता है, जिसका मतलब होगा कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत के संदर्भ में कीमत भिन्न हो जाएगी। उदाहरण -1 के डेल्टा मूल्य के साथ एक विकल्प, अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत में प्रत्येक 1 वृद्धि के लिए 1 की कीमत में कमी आएगी। कॉल का डेल्टा मूल्य हमेशा सकारात्मक होता है (कहीं 0 से 1 के बीच) और इसके हमेशा नकारात्मक (कहीं 0 और -1 के बीच) डालता है। स्टॉक प्रभावी ढंग से 1 के एक डेल्टा मूल्य है। आप उन विकल्पों के डेल्टा मूल्यों को जोड़ सकते हैं और उन शेयरों को जो उस स्थिति के कुल डेल्टा मूल्य प्राप्त करने के लिए एक समग्र स्थिति बनाते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास डेल्टा वैल्यू के साथ 100 कॉल हैं, तो उनमें से कुल डेल्टा मान 50 हो जाएगा। अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत में हर 1 वृद्धि के लिए, आपके विकल्पों की कुल कीमत 50 से बढ़ जाएगी हमें यह इंगित करना चाहिए कि जब आप विकल्प लिखते हैं, डेल्टा मूल्य प्रभावी रूप से उलट होता है। इसलिए यदि आप 0.5 के डेल्टा मूल्य के साथ 100 कॉल लिखे, तो कुल डेल्टा मूल्य -50 होगा समान रूप से, यदि आपने 100 डाले मूल्य के -5.5 के डेल्टा मूल्य के साथ लिखा है, तो कुल डेल्टा मूल्य 50 होगा। वही नियम लागू होते हैं जब आप कम बेचते स्टॉक लघु शेयर की स्थिति का डेल्टा मूल्य प्रत्येक शेयर के लिए -1 होगा जो कि बेचा जाता है। जब स्थिति की कुल डेल्टा मूल्य 0 (या इसके बहुत करीब है), तो यह एक डेल्टा तटस्थ स्थिति है। इसलिए यदि आपके पास 200 डालर का मूल्य -0.5 (कुल मूल्य -100) है और अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों (कुल मूल्य 100) के स्वामित्व में हैं, तो आप एक डेल्टा तटस्थ स्थिति रखेंगे। आपको अवगत होना चाहिए कि एक विकल्प की स्थिति का डेल्टा मान एक अंतर्निहित सुरक्षा परिवर्तन की कीमत के रूप में बदल सकता है। चूंकि विकल्प धन में आगे बढ़ते हैं, उनके डेल्टा मूल्य शून्य से आगे बढ़ते हैं i. ई. कॉल में यह 1 की ओर बढ़ेगा और यह कहता है कि यह -1 की तरफ बढ़ जाएगा चूंकि विकल्प धन से आगे निकलते हैं, उनका डेल्टा मूल्य शून्य के आगे बढ़ जाता है इसलिए, एक डेल्टा तटस्थ स्थिति अनिवार्य रूप से तटस्थ रहती है अगर अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत किसी भी महान डिग्री तक पहुंचती है। समय क्षय से लाभकारी समय के क्षय के प्रभाव आपके नकारात्मक विकल्प हैं, क्योंकि उनके बाहरी मूल्य में कमी आएगी क्योंकि समाप्ति की तारीख निकट हो जाएगी। यह संभावित रूप से किसी भी लाभ को कम कर सकता है जो आप आंतरिक मूल्य से बढ़ते हैं। हालांकि, जब आप उन्हें लिखते हैं, समय क्षय सकारात्मक हो जाता है, क्योंकि बाहरी मूल्य में कमी एक अच्छी बात है एक डेल्टा तटस्थ स्थिति बनाने के लिए विकल्प लिखकर, आप समय के क्षय के प्रभाव से लाभ प्राप्त कर सकते हैं और किसी भी धातु को अंतर्निहित सुरक्षा में छोटे मूल्य आंदोलनों से नहीं खो सकते हैं। समय की क्षय से लाभ लेने के लिए ऐसी स्थिति बनाने का सबसे आसान तरीका धन की कॉल पर लिखना और समान सुरक्षा के आधार पर धन पर समान संख्या लिखना है। पैसा कॉल के डेल्टा मूल्य आमतौर पर 0.5 के आसपास होंगे, और पैसे के लिए यह आम तौर पर -0.5 के आसपास होगा। आइए देखें कि यह एक उदाहरण के साथ कैसे काम कर सकता है कंपनी एक्स स्टॉक 50 पर कारोबार कर रहा है। कंपनी एक्स शेयर पर धन कॉल (स्ट्राइक 50, डेल्टा वैल्यू 0.5) में 2 पर कारोबार कर रहे हैं, कंपनी एक्स स्टॉक पर स्टॉक्स 50 (डेल्टा वैल्यू -0.5) पर डालता है, 2 पर कारोबार कर रहा है आप एक कॉल अनुबंध लिखते हैं और अनुबंध रखता है। प्रत्येक अनुबंध में 100 विकल्प होते हैं, इसलिए आपको 400 का कुल नेट क्रेडिट मिलता है। स्थिति का डेल्टा मूल्य तटस्थ है। यदि कंपनी एक्स स्टॉक की कीमत समय पर इन अनुबंधों की अवधि समाप्त हो गई है, तो अनुबंधों को बेकार होगा और आप लाभ के रूप में 400 क्रेडिट रखेंगे। यहां तक ​​कि अगर कीमत किसी भी दिशा में थोड़ी सी भी बढ़ती है और एक अनुबंध के एक सेट पर आपके लिए दायित्व बनाया है, तो भी आप एक समग्र लाभ वापस करेंगे हालांकि, हानि के जोखिम को जोखिम में रखा जाता है यदि अंतर्निहित सुरक्षा कीमत में किसी भी दिशा में काफी बढ़ गई। यदि ऐसा हुआ तो अनुबंधों का एक सेट सौंपा जा सकता है और आप प्राप्त शुद्ध ऋण से अधिक देयता के साथ समाप्त कर सकते हैं। इस तरह से एक रणनीति का उपयोग करने में एक स्पष्ट जोखिम होता है, लेकिन आप हमेशा स्थिति को बंद कर सकते हैं यदि सुरक्षा की कीमत में वृद्धि हो रही है या काफी हद तक कम हो रही है यदि आप भरोसा करते हैं कि एक सुरक्षा कीमत में ज्यादा बढ़ने नहीं जा रही है, तो इसका उपयोग करने के लिए एक अच्छी रणनीति है। अस्थिरता की अस्थिरता से लाभकारी विकल्प ट्रेडिंग पर विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है, क्योंकि विकल्प की कीमतें इसके द्वारा सीधे प्रभावित होती हैं। उच्च अस्थिरता के साथ एक सुरक्षा के पास या तो बड़े मूल्य स्विंग हो सकते हैं या अपेक्षा की जाती है, और उच्च अस्थिरता वाले सुरक्षा पर आधारित विकल्प आमतौर पर अधिक महंगे होंगे। जो कम अस्थिरता वाले सुरक्षा पर आधारित हैं वह आमतौर पर सस्ता हो जाएगा अस्थिरता से संभावित रूप से लाभ का एक अच्छा तरीका एक सुरक्षा पर एक डेल्टा तटस्थ स्थिति बनाना है जिसे आप मानते हैं कि अस्थिरता में वृद्धि होने की संभावना है। ऐसा करने का सबसे आसान तरीका है कि सुरक्षा पर पैसे कॉल पर खरीदना और पैसे के बराबर राशि खरीदना है हमने यह दिखाने के लिए एक उदाहरण दिया है कि यह कैसे काम कर सकता है। कंपनी एक्स स्टॉक 50 पर कारोबार कर रहा है। कंपनी एक्स शेयर पर धन कॉल (स्ट्राइक 50, डेल्टा वैल्यू 0.5) में 2 पर कारोबार कर रहे हैं, कंपनी एक्स स्टॉक पर स्टॉक्स 50 (डेल्टा वैल्यू -0.5) पर डालता है, 2 पर कारोबार कर रहा है आप एक कॉल अनुबंध खरीदते हैं और एक ठेका देते हैं I प्रत्येक अनुबंध में 100 विकल्प होते हैं, इसलिए आपकी कुल लागत 400 है। स्थिति का डेल्टा मूल्य तटस्थ है इस रणनीति के लिए एक अपफ्रंट निवेश की आवश्यकता होती है, और यदि आपने अनुबंध खरीदा है तो वह निवेश खोना है, जो बेकार है। हालांकि, आप कुछ लाभ बनाने के लिए भी खड़े हैं यदि अंतर्निहित सुरक्षा अस्थिरता की अवधि में प्रवेश करती है क्या अंतर्निहित सुरक्षा कीमत में नाटकीय रूप से बढ़ जाती है, फिर आप जिस लाभ की दिशा में कदम उठाते हैं, उसके मुकाबले आप लाभ कमा सकते हैं। यदि यह काफी हद तक ऊपर जाता है, तो आप अपने कॉल से पैसे कमा सकते हैं। यदि यह काफी हद तक नीचे चला जाता है, तो आप अपने डाल से पैसे कमा सकते हैं यह भी संभव है कि आप लाभ कमा सकें, भले ही सुरक्षा मूल्य में नहीं बढ़े। यदि बाजार में उम्मीद की जाती है कि सुरक्षा कीमत में एक बड़ा परिवर्तन का अनुभव कर सकता है, तो इससे उच्च निहित अस्थिरता हो सकती है और कॉल की कीमत बढ़ सकती है और आप खुद ही रख सकते हैं। बकाया अस्थिरता में वृद्धि समय क्षय के नकारात्मक प्रभाव से अधिक सकारात्मक प्रभाव पड़ता है, आप लाभ के लिए अपने विकल्पों को बेच सकते हैं। ऐसा परिदृश्य बहुत संभावना नहीं है, और लाभ भारी नहीं होगा, लेकिन यह हो सकता है। इस तरह की रणनीति का उपयोग करने का सबसे अच्छा समय यह है कि अगर आप अंतर्निहित सुरक्षा में एक बड़ी कीमत के कदम का पूरा भरोसा रखते हैं, लेकिन यह सुनिश्चित नहीं है कि किस दिशा में मुनाफे की संभावना अनिवार्य रूप से असीमित है, क्योंकि जितना बड़ा उतना ही आपको लाभ होगा। शेयर की स्थिति में हेजिंग और अप्रत्याशित मूल्य आंदोलन की रक्षा के लिए विकल्प बहुत उपयोगी हो सकते हैं। डेल्टा तटस्थ हेजिंग उन व्यापारियों के लिए एक बहुत लोकप्रिय विधि है, जो लंबे समय तक स्टॉक की स्थिति रखते हैं, जो वे लंबे समय तक खुले रखना चाहते हैं, लेकिन वे कीमत में एक छोटी अवधि के बूंद के बारे में चिंतित हैं। डेल्टा तटस्थ हेजिंग की बुनियादी अवधारणा यह है कि आप डेबिटेशन तटस्थ स्थिति बनाते हैं, दो बार जितना धन इकट्ठा होते हैं, उतने शेयरों को आप खुद खरीदते हैं। इस तरह, शेयरों की कीमत गिर जाने पर आप किसी भी हानि के खिलाफ प्रभावी रूप से बीमा कर सकते हैं, लेकिन अगर यह वृद्धि जारी रहे तो इससे लाभ हो सकता है। कहें कि आपके पास कंपनी एक्स के शेयर में 100 शेयर हैं, जो 50 पर कारोबार कर रहा है। आपको लगता है कि कीमत लंबी अवधि में बढ़ेगी, लेकिन आप चिंतित हैं कि यह अल्पावधि में गिरावट आ सकती है। आपके 100 शेयरों का कुल डेल्टा मूल्य 100 है, इसलिए इसे डेल्टा तटस्थ स्थिति में बदलने के लिए आपको -100 के मान के साथ एक समान स्थिति की आवश्यकता है। यह 200 पैसे पैन पॉइंट विकल्पों पर खरीदा जा सकता है, प्रत्येक -0.5 के डेल्टा मूल्य के साथ। अगर शेयर की कीमत में गिरावट आती है, तो उन घटकों को कवर से कवर किया जाएगा। यदि शेयर की कीमत में बढ़ोतरी हो, तो वह पैसे से बाहर निकल जाएंगे और आप उस वृद्धि से लाभ जारी रखेंगे। जाहिर है, इस हेजिंग रणनीति से जुड़ी लागत है, और यह बोलियां खरीदने की लागत है यह एक अपेक्षाकृत छोटी लागत है, हालांकि, सुरक्षा की पेशकश के लिए। कॉपीराइट प्रति 2016 विकल्पट्रिंग. org - सभी अधिकार सुरक्षित। फ्यूचर विकल्प: डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग रणनीति का उपयोग करना यह आलेख मूल रूप से फ्यूचरसोर्स 8217 के फास्ट ब्रेक न्यूजलेटर में प्रकाशित हुआ था, जहां ड्र्यू विल्किंस विभिन्न फ़्यूचर्स ट्रेडिंग विषयों पर एक नियमित योगदानकर्ता है। कई व्यापारियों को जोखिम का प्रबंधन करने के लिए लगातार एक मार्ग की तलाश है। डेल्टा तटस्थ व्यापार रणनीति का इस्तेमाल करने से बाजारों के प्रदर्शन का प्रबंधन करने में मदद मिल सकती है। इस प्रकार की रणनीति अनुमान वाले व्यापारियों को प्रतिकूल कीमत आंदोलनों के खिलाफ अपनी स्थिति की रक्षा करने की अनुमति देगी। डेल्टा तटस्थ रणनीति कार्य कैसे करता है एक डेल्टा तटस्थ व्यापार रणनीति में सैद्धांतिक रूप से कम कीमत के विकल्प की खरीद होती है, जबकि अंतर्निहित वायदा अनुबंध में एक विपरीत स्थिति लेती है। इस स्पष्टीकरण के बाद एक सामान्य प्रश्न व्यापारियों के पास है, मुझे कैसे पता चलेगा कि कोई विकल्प सैद्धांतिक रूप से कमजोर है, मैं भविष्य की एक वार्तालाप मंच का उपयोग करना पसंद करता हूं जो इस जानकारी को प्रदान करता है। डेनियल ट्रेडिंग में हम सहूलियत प्लेटफॉर्म की पेशकश करते हैं, जो आपको एक विकल्प की सैद्धांतिक कीमत देगा डाउनलोड करें 30-ट्रायल ऑफ़ डीटी वांटेज। नीचे दिया गया यह उदाहरण दिसंबर सोने की खरीद करने और अंतर्निहित सोने के वायदा अनुबंधों को बेचने पर दिखता है। नीचे दिए गए स्क्रीनशॉट देखें: हम 1360 दिसंबर सोने के कॉल्स पर ध्यान केंद्रित करने जा रहे हैं। पिछले कारोबार की कीमत 1 9 60 थी, 2050 तक बोली-मांग 2010 है, और सैद्धांतिक कीमत 2503 है। बोली के साथ पूछिए कि यह कहां है, अच्छी तरह से मान लें कि हम 2030 के लिए एक 1360 कॉल खरीद सकते हैं। ध्यान दें कि सैद्धांतिक मूल्य 2503 है यह हमें बताता है कि विकल्प 473 के द्वारा इसका सही नहीं है। यह जानकर कि विकल्प बहुत कम है, हम लाभ लेना चाहते हैं और कॉल खरीदना चाहते हैं। अगले प्रश्न व्यापारियों का यह पता होना है कि कितने अंतर्निहित वायदा अनुबंधों को बेचना है। विकल्प डेल्टा आपको जवाब देगा। कॉल विकल्प में हमेशा 0 और 1.00 के बीच एक डेल्टा मान होगा कई व्यापारियों ने दशमलव अंक छोड़ दिया, और अच्छी तरह से ऐसा ही करते हैं। यदि आप ऊपर दिए गए स्क्रीनशॉट को देखते हैं, तो आप दूर के कॉलम को नोटिस करेंगे कि आप विकल्प डेल्टा को जानते हैं। इस मामले में, 1360 कॉल में 49 की डेल्टा है। इसका मतलब है कि एक 1360 कॉल एक अंतर्निहित अनुबंध के 49 के बराबर होगा। जिन विकल्पों में धन होता है, वे हमेशा करीब 50 के डेल्टा रहेंगे। इन-मनी विकल्पों में 50 से अधिक डेल्टा होगा और आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प के पास 50 से कम डेल्टा होगा। अंतर्निहित वायदा अनुबंध में हमेशा 100 का डेल्टा होगा। वायदा की संख्या को डेल्टा तटस्थ होने के लिए खोजने के लिए, विकल्प डेल्टा द्वारा केवल 100 (अंतर्निहित डेल्टा) को विभाजित करें। उपर्युक्त उदाहरण के लिए, आप 100 से 49 गुना विभाजित करेंगे और 21 प्राप्त करेंगे। इसलिए, आपने खरीदे गए हर दो सोने के कॉल विकल्पों के लिए 1 सोना वायदा अनुबंध बेच दिया होगा। चूंकि हम कॉल खरीद रहे हैं, इसलिए उनका डेल्टा हमेशा सकारात्मक होगा। चूंकि हम अंतर्निहित वायदा बेच रहे हैं, इसलिए उनका डेल्टा ऋणात्मक होगा। लक्ष्य संयुक्त डेल्टा के लिए संभव है जितना जितना करीब हो सकता है जब शून्य जोड़ दिया जाए। इसलिए, ऊपर दिए गए उदाहरण के लिए हमने 98 के डेल्टा के लिए डेल्टा के साथ दो विकल्प खरीदे हैं। हमने फिर से एक अंतर्निहित वायदा अनुबंध बेचा है जिसमें -100 के डेल्टा है। हमारी कुल डेल्टा -2 है (-100 9 8) यह शून्य नहीं है, लेकिन इसकी बहुत करीब है डेल्टा तटस्थ रहने के लिए समायोजन करें स्थिति में एक बार, डेल्टा तटस्थ रहने के लिए समायोजन करना महत्वपूर्ण है। जैसा कि स्थिति चाल की कीमत है, तो डेल्टा भी है अंतर्निहित वायदा अनुबंध की कीमत में बढ़ोतरी (कमी) विकल्प के प्रीमियम में कमी (साथ ही साथ डेल्टा) में भी बढ़ोतरी करेगा। रास्ते में समायोजन करने से डेल्टा तटस्थ होने की स्थिति को जितना करीब हो सकेगी। एक व्यापारी प्रतिदिन, दैनिक या साप्ताहिक समायोजन कर सकता है यह पूरी तरह से उसके ऊपर है और वह किसके साथ सहज है। कार्रवाई में डेल्टा तटस्थ व्यापार रणनीति अब कार्रवाई में एक डेल्टा तटस्थ रणनीति पर एक नज़र डालें (नोट: यह स्क्रीनशॉट और ऊपर के उदाहरणों से भिन्न है। 1360 कॉल्स की समानता एक शुद्ध संयोग है)। 7 अक्तूबर को, एक व्यापारी सोचता है कि सोने का बाजार अपने तेजी के तरीके में जारी रखने के कारण है। दिसंबर में सोना वायदा वर्तमान में 1357 में कारोबार कर रहा है। वह एफओएमसी घोषणा से 3 नवंबर को या उससे पहले की स्थिति से बाहर निकलने की कोशिश करेगा। वह यह निर्णय लेता है कि डेल्टा तटस्थ विकल्प रणनीति का उपयोग करने के लिए यह उनके सर्वोत्तम हित में है क्योंकि उनके बाजार का दृष्टिकोण गलत है। वह पाता है कि दिसंबर 1360 गोल्ड कॉल सैद्धांतिक रूप से अंडरप्रिरिक हैं। वह 3300 प्रत्येक के लिए 10 कॉल खरीदने का फैसला करता है विकल्पों के लिए डेल्टा 50 है। ठीक से हेज होने के लिए डेल्टा न्यूट्रल तक पहुंचने के लिए उन्हें 5 अंतर्निहित सोने के अनुबंध बेचने की आवश्यकता होगी। 500 9 50 के कुल डेल्टा के लिए 10 दिसंबर 1360 के सोने की लंबी अवधि के लिए 5 दिसंबर के तहत सोना वायदा -500 के कुल डेल्टा (100 5) कुल डेल्टा के लिए 0 नवंबर 3 अभी यहां है और व्यापारी अभी भी स्थिति में है। उनके 1360 कॉल अब 1640 के लायक हैं और वायदा वर्तमान में 1338 पर कारोबार कर रहे हैं। वह एफओएमसी की घोषणा से पहले स्थिति से बाहर निकलने का फैसला करता है। वह अपने विकल्पों को 1640 में ऑफसेट करता है और अपने वायदा वापस 1338 पर खरीदता है। बाजार में इसके तेजी के तरीके जारी नहीं हुए। लेकिन, व्यापारी को हेज किया गया था ताकि वह ठीक हो, ठीक है, एक नजर डालें: 3300 (प्रति विकल्प भुगतान किया गया प्रीमियम) 8211 1640 (प्रीमियम को विक्रय विकल्प के लिए मिला) 16,600 के कुल नुकसान के लिए प्रति विकल्प 16,600 (1660 10 विकल्प) 19 9,500 (1 9 00 5 अनुबंधों) के कुल लाभ के लिए वायदा में एक्स 100 प्रति बिंदु 1 9 00 प्रति अनुबंध में प्राप्त अंक कुल लाभ हानि: 8211 16,600 9,500 -7,100 नुकसान, आयोगों और फीस शामिल नहीं, स्थिति इतनी खराब कैसे समाप्त हो गई थी व्यापारी का डेल्टा तटस्थ स्थिति और संरक्षित किया जाना चाहिए, सही गलत। हकदार शीर्ष पर एक नज़र डालें, डेल्टा तटस्थ रहने के लिए समायोजन करें बाजार लगातार बदल रहा है इसलिए डेल्टा हमेशा बदल रहा है। हमारे उदाहरण में, व्यापारी ने कुल मिलाकर कुल 11 समायोजन किए, जब वह व्यापार में था, डेल्टा में वृद्धि या कमी हुई, और उसका परिणाम अलग-अलग निकला। नीचे दिए गए चार्ट देखें: जैसा कि अंतर्निहित अनुबंध की कीमत में कमी आई है, डेल्टा में भी कमी आई है। डेल्टा तटस्थ को वापस पाने के लिए, व्यापारी को अनुबंध वापस खरीदना पड़ा, अनिवार्य रूप से उसे कम पर खरीदने के लिए मजबूर किया गया जब अंतर्निहित अनुबंध की कीमत में वृद्धि हुई, डेल्टा भी बढ़ी। डेल्टा तटस्थ को वापस पाने के लिए, व्यापारी को एक अनुबंध बेचना पड़ा, अनिवार्य रूप से उसे उच्च पर बेचने के लिए मजबूर किया गया। जब समय ऑफसेट की बात आती है, तो उसके पद इस प्रकार दिखते हैं: सभी ओपन पदों के ऑफसेटिंग 10 दिसंबर 1360 गोल्ड कॉल्स (33,000 16400 -16,600) तो, आप समायोजन के साथ व्यापार की लाभप्रदता को देखें: 1,370, कमीशन सहित नहीं और शुल्क समायोजन के सभी अंतर बना दिया केवल एक ही मामला था जहां व्यापारी को डेल्टा तटस्थ को वापस पाने के लिए नुकसान स्वीकार करना पड़ा था। डेल्टा तटस्थ होने के लिए समायोजन ने सैद्धांतिक रूप से कम कीमत के विकल्प का लाभ उठाया, फिर भी जब बाजार मूल रूप से अनुमानित की तुलना में अलग दिशा में चला गया। डेल्टा तटस्थ व्यापारिक रणनीति का प्रयोग हमेशा लाभ कमाता है, लेकिन जोखिम प्रबंधन में मदद करने के लिए यह एक महान रणनीति है। उपरोक्त उदाहरण एक बड़ी प्रारंभिक स्थिति का उपयोग करता है, लेकिन समान सिद्धांतों को बहुत कम प्रारंभिक स्थिति के साथ नियोजित किया जा सकता है। जोखिम प्रकटीकरण जब विकल्प के खरीद में निवेश करते हैं, तो आपके द्वारा निवेश किए गए सभी धन को खो दिया जा सकता है। जब आप विकल्प चुनते हैं, तो आपके द्वारा निवेश किए गए फंड के मुकाबले आप अधिक नुकसान पहुंचा सकते हैं इस सामग्री को डेरिवेटिव लेनदेन में प्रवेश करने के लिए एक आग्रह के रूप में अवगत कराया गया है। यह सामग्री डेनियल ट्रेडिंग ब्रोकर द्वारा तैयार की गई है, जो खातों के लिए अपनी ओर से आग्रह और ट्रेडों के लिए आग्रह के भाग के रूप में अनुसंधान बाजार की टिप्पणी और व्यापार सिफारिशें प्रदान करती है, हालांकि, डेनियल ट्रेडिंग सीएफटीसी नियम 1.71 में परिभाषित एक शोध विभाग को बनाए नहीं रखता है। डेनियल ट्रेडिंग, इसके प्रिंसिपल, दलाल और कर्मचारी अपने खातों के लिए या दूसरों के खातों के लिए डेरिवेटिव में व्यापार कर सकते हैं। विभिन्न कारकों (जैसे जोखिम सहिष्णुता, मार्जिन आवश्यकताओं, व्यापारिक उद्देश्यों, अल्पावधि बनाम दीर्घकालिक रणनीतियों, तकनीकी बनाम मौलिक बाजार विश्लेषण, और अन्य कारकों) के कारण, इस तरह के व्यापार से परिणामस्वरूप स्थिति की शुरुआत या परिसमापन हो सकता है या राय और सिफारिशों के विपरीत इसमें निहित है पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का जरूरी संकेत नहीं है। व्यापार वायदा अनुबंध या कमोडिटी विकल्प में नुकसान का जोखिम पर्याप्त हो सकता है, और इसलिए निवेशकों को लीवरेज पदों को लेने में शामिल जोखिमों को समझना चाहिए और इन निवेशों से जुड़े जोखिमों और उनके परिणामों के लिए जिम्मेदारी संभालना होगा। आपको सावधानी से विचार करना चाहिए कि क्या ये व्यापार आपके परिस्थितियों और वित्तीय संसाधनों के प्रकाश में आपके लिए उपयुक्त है या नहीं। आपको होमपेज के निचले भाग में DanielsTrading पर पहुंचने वाले जोखिम प्रकटीकरण वेबपेज को पढ़ना चाहिए। डेनियल ट्रेडिंग किसी से संबद्ध नहीं है और न ही किसी भी ट्रेडिंग सिस्टम, न्यूज़लेटर या अन्य समान सेवा का समर्थन करता है। डेनियल ट्रेडिंग ऐसे सिस्टम या सेवा द्वारा किए गए किसी भी प्रदर्शन के दावों की गारंटी या सत्यापन नहीं करता है। रीडर इंटरैक्शन नवीनतम ट्वीट्स सोयामील में हमारे विशेष रिपोर्ट के साथ समय संवेदनशील व्यापारिक अवसरों का लाभ उठाएं इसे यहां डाउनलोड करें: t. coEcOj6GXdVy समय पहले 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व्यापारिक उद्देश्यों, अल्पावधि बनाम दीर्घकालिक रणनीतियों, तकनीकी बनाम मौलिक बाजार विश्लेषण, और अन्य कारकों) के कारण, इस तरह के व्यापार से परिणामस्वरूप स्थिति की शुरुआत या परिसमापन हो सकता है या राय और सिफारिशों के विपरीत इसमें निहित है पिछला प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का जरूरी संकेत नहीं है। व्यापार वायदा अनुबंध या कमोडिटी विकल्प में नुकसान का जोखिम पर्याप्त हो सकता है, और इसलिए निवेशकों को लीवरेज पदों को लेने में शामिल जोखिमों को समझना चाहिए और इन निवेशों से जुड़े जोखिमों और उनके परिणामों के लिए जिम्मेदारी संभालना होगा। आपको सावधानी से विचार करना चाहिए कि क्या ये व्यापार आपके परिस्थितियों और वित्तीय संसाधनों के प्रकाश में आपके लिए उपयुक्त है या नहीं। आपको होमपेज के निचले भाग में DanielsTrading पर पहुंचने वाले जोखिम प्रकटीकरण वेबपेज को पढ़ना चाहिए। डेनियल ट्रेडिंग किसी से संबद्ध नहीं है और न ही किसी भी ट्रेडिंग सिस्टम, न्यूज़लेटर या अन्य समान सेवा का समर्थन करता है। डेनियल ट्रेडिंग ऐसे सिस्टम या सेवा द्वारा किए गए किसी भी प्रदर्शन के दावों की गारंटी या सत्यापन नहीं करता है। स्थिति के साथ मुनाफा-डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग सबसे नौसिखिया विकल्प व्यापारियों को पूरी तरह से समझने में असफल हो जाता है कि अस्थिरता विकल्पों की कीमत पर कैसे प्रभाव डाल सकती है और कैसे अस्थिरता सबसे अच्छा कब्जा कर लिया जाता है फायदा। जैसा कि अधिकांश शुरुआती व्यापारी विकल्प के खरीदार होते हैं, वे उच्च अस्थिरता की गिरावट से लाभ के मौके पर याद करते हैं, जो एक तटस्थ स्थिति डेल्टा के निर्माण के द्वारा किया जा सकता है। यह आलेख व्यापार विकल्पों के लिए एक डेल्टा-तटस्थ दृष्टिकोण को देखता है जो अंतर्निहित अस्थिरता में गिरावट से मुनाफा कमा सकता है (IV) यहां तक ​​कि अंतर्निहित की कोई भी गति के बिना। (इस रणनीति पर अधिक जानकारी के लिए, विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियां देखें: स्थिति डेल्टा को समझना।) शॉर्टिंग वेगा यहां प्रस्तुत स्थिति-डेल्टा दृष्टिकोण एक है, जब चतुर्थ उच्च हो तो श्वेत वेगा हो जाता है। एक उच्च IV के साथ वेगा को छोटा करना, एक तटस्थ-स्थिति डेल्टा रणनीति देता है जो IV में गिरावट से लाभ की संभावना है, जो चरम सीमाओं से तेज़ी से हो सकता है। बेशक, अगर उतार-चढ़ाव अधिक ऊंचा हो, तो स्थिति में पैसा कम हो जाएगा। एक नियम के रूप में, इसलिए, कम वेगा डेल्टा-तटस्थ पदों की स्थापना करना सबसे अच्छा है, जब उतार-चढ़ाव का स्तर 90 वीं प्रतिशतता रैंकिंग में है (अंतर्निहित अस्थिरता के पिछले इतिहास के छः वर्षों के आधार पर)। यह नियम हार के खिलाफ कोई रोकथाम की गारंटी नहीं देगा, लेकिन यह एक सांख्यिक बढ़त प्रदान करता है जब IV के बाद से व्यापार अंततः अपने ऐतिहासिक अर्थ में वापस आ जाएगा, हालांकि यह पहले उच्चतर हो सकता है। (विकल्प वोलैटिलिटी के एबीसी में चतुर्थ और प्रतिशतय के बारे में आपको जानने की जरूरत है।) नीचे दी गई रणनीति रिवर्स कैलेंडर फैलाव (एक विकर्ण रिवर्स कैलेंडर फैलते) के समान है, लेकिन पहली तटस्थता वाली गामा द्वारा स्थापित तटस्थ डेल्टा है और फिर डेल्टा तटस्थ को स्थिति समायोजित करना याद रखें, हालांकि, अंतर्निहित में कोई महत्वपूर्ण कदम नीचे उल्लिखित श्रेणियों के परे तटस्थता को बदल देगा (आंकड़ा 1 देखें)। इसके साथ ही कहा गया है कि यह दृष्टिकोण अंतर्निहित कीमतों की एक बड़ी रेंज की अनुमति देता है, जिसके बीच एक अनुमानित तटस्थता है, जो कि व्यापारी को संभावित लाभ की प्रतीक्षा करने के लिए IV में अंतिम गिरावट की अनुमति देता है। (ट्रेडिंग मार्केट के लिए एक विकल्प की रणनीति जानने के लिए कि रिवर्स कैलेंडर कैसे फैलता है, यह उच्चतर स्तरों को उतार-चढ़ाव की अस्थिरता पर कब्जा करने और इसे लाभ में बदलने का एक अच्छा तरीका है।) SampP Reverse Diagonal Calendar Spread हमारे उदाहरण को स्पष्ट करने के लिए एक उदाहरण पर एक नज़र डालें। नीचे इस रणनीति के लिए लाभप्रद फ़ंक्शन है जून एसएम्पपी 500 वायदा के साथ 875 में, हम चार सितंबर 875 कॉल बेचेंगे, और चार जून 9 50 कॉल खरीद लेंगे। जिस तरह से हम हमलों को चुनते हैं, वह इस प्रकार है: हम दूर-महीने के विकल्पों के लिए पैसे को बेचते हैं और निकटतम महीनों के विकल्प के एक उच्च हड़ताल खरीदते हैं, जिसमें मिलान वाला गामा होता है। इस मामले में, गामा दोनों हड़तालों के लिए समान है। हम चार-बहुत-बहुत उपयोग करते हैं क्योंकि प्रत्येक स्प्रेड के लिए स्थिति डेल्टा लगभग नकारात्मक डेल्टा, -0.25 है, जो कि -1.0 के बराबर है अगर हम इसे चार बार करते हैं। नकारात्मक स्थिति डेल्टा (-1.0) के साथ, अब हम इस स्थिति डेल्टा को बेअसर करने के लिए एक जून वायदा खरीदेंगे, एक निकट-परिपूर्ण तटस्थ गामा और तटस्थ डेल्टा छोड़कर। इस रणनीति को स्पष्ट करने के लिए, OptionVue 5 विकल्प विश्लेषण सॉफ्टवेयर का उपयोग करके निम्न लाभांश चार्ट बनाया गया था। चित्रा 1: स्थिति-डेल्टा तटस्थ। T27 लाभान्वित भूखंड लाल रंग में उजागर किया गया है इस उदाहरण में कमीशन और फीस शामिल नहीं हैं, जो दलाल से दलाल तक भिन्न हो सकते हैं। यह चार्ट OptionVue का उपयोग करके बनाया गया था जैसा कि आप ऊपर आंकड़ा 1 से देख सकते हैं, T27 धराशायी रेखा (ऊर्ध्वाधर मूल्य मार्कर के निचले साजिश को छोड़कर) लगभग 825 तक और कहीं भी ऊपर की तरफ (लगभग ऊपरी प्लॉट द्वारा ऊर्ध्वाधर का इंगित किया गया है) एकदम सही हेज है कीमत मार्कर), जो कि 949-50 रेंज तक बढ़ती कीमतों के मुकाबले थोड़ा अधिक उछलती हुई है। अंतर्निहित 875 में ऊर्ध्वाधर मार्कर के साथ संकेत दिया गया है। हालांकि, ध्यान रखें, कि इस तटस्थता को समय के रूप में बदल दिया जाएगा, जो एक महीने से अधिक व्यापार में गुज़रता है, और यह अन्य डैश भूखंडों और ठोस लाभ-रेखा लाइन (जो दिखाता है) में देखा जा सकता है। समय-सीमा लाभ और नुकसान) संकुचित होने की प्रतीक्षा करना यहां का इरादा एक महीने के लिए तटस्थ रहना है और फिर अस्थिरता में गिरावट की तलाश है, जिस बिंदु पर व्यापार बंद हो सकता है। एक समय सीमा तय की जानी चाहिए, जो इस मामले में 27 दिनों की है, ताकि एक जमानत योजना बनाई जा सके। आप नए हड़तालों के साथ हमेशा एक स्थिति फिर से स्थापित कर सकते हैं और महीनों में अस्थिरता उच्च रह जाएगी। ऊपर की तरफ इसकी थोड़ी सी सकारात्मक डेल्टा पूर्वाग्रह है और केवल रिवर्स नीचे की तरफ है। अब देखते हैं कि अस्थिरता में गिरावट के साथ क्या होता है इस व्यापार के समय, एसएम्पपी 500 वायदा विकल्पों पर अंतर्निहित अस्थिरता अपने 90 वें प्रतिशतता रैंक पर थी, इसलिए हमारे पास बेचने के लिए अस्थिरता का एक उच्च स्तर है। यदि हम ऐतिहासिक औसत से अस्थिर अस्थिरता में गिरावट का अनुभव करते हैं तो क्या होता है यह मामला अंतर्निहित अस्थिरता में 10 प्रतिशत अंकों के पतन में अनुवाद करेगा, जो हम अनुकरण कर सकते हैं। चित्रा 2: अंतर्निहित अस्थिरता के 10 प्रतिशत अंकों की गिरावट से लाभ। इस उदाहरण में कमीशन और फीस शामिल नहीं हैं, जो दलाल से दलाल तक भिन्न हो सकते हैं। उपरोक्त आंकड़ा 2 में OptionVue लाभ का उपयोग करके यह चार्ट बनाया गया था, निचली साजिश 1 चित्रा 1 से T27 प्लॉट है, जो अंतराल के लिए कीमतों की एक विस्तृत श्रृंखला पर निकट-डेल्टा तटस्थता दिखाती है। लेकिन देखते हैं कि छह साल के ऐतिहासिक औसत से अव्यक्त अस्थिरता में हमारे बूंद के साथ क्या होता है यदि हम 825 और 950 की कीमतों के बीच हैं, तो अंतर्निहित किसी भी कीमत पर हमारे पास विस्तृत मूल्य सीमा में लगभग 6,000 और 15,000 के बीच एक महत्वपूर्ण लाभ होता है। दरअसल, यदि चार्ट बड़ा होता है, तो इससे लाभ कम होगा 750 से नीचे और T27 समय सीमा के भीतर कहीं भी एक लाभ की क्षमता इस व्यापार की स्थापना के लिए शुद्ध-मार्जिन आवश्यकताओं के बारे में 7,500 होगा और जब तक स्थिति डेल्टा तटस्थता के पास बनी रहेगी और अस्थिरता बढ़ती नहीं जाती है । अगर निहित अस्थिरता बढ़ती रहती है, तो नुकसान का सामना करना पड़ सकता है, इसलिए व्यापार में रहने के लिए एक जमानत योजना, एक डॉलर की हानि राशि या पूर्वनिर्धारित सीमित संख्या के लिए हमेशा अच्छा होता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, सफल ट्रेडर्स की 9 ट्रिक्स देखें।) नीचे पंक्ति उच्च अंतर्निहित अस्थिरता पर कब्जा करने के लिए एक उन्नत रणनीति सैंपप वायदा विकल्प रिवर्स विकर्ण कैलेंडर के निर्माण के माध्यम से किसी भी बाजार में लागू किया जा सकता है अगर एक ही स्थिति मिल सकती है । अंतर्निहित आंदोलन के बावजूद व्यापार अस्थिरता में गिरावट से जीत जाता है, हालांकि, अंतर्निहित रैली को ऊपर की तरफ मुनाफे की संभावना है। लेकिन आपके साथ काम करने वाला थिटे के साथ, समय के पारित होने के परिणामस्वरूप धीरे-धीरे नुकसान हो सकता है यदि अन्य सभी चीजें उसी तरह रहें-डॉलर-हानि प्रबंधन को रोजगार देने के लिए या इस रणनीति के साथ समय को रोकना (हमारे फ्यूचर्स फंडामेंटल ट्यूटोरियल में वायदा के बारे में अधिक जानें।)